您的位置:首頁 > 商業觀察 > 財經 > 正文

區塊鏈的華強北,幣安合約的生意經

2020-05-22 15:53:38   原文來源:中國財經觀察報

行業創新是困擾區塊鏈行業一直以來最大的問題,尤其是在交易層面,各式各樣的模式對于數字貨幣玩家來說是不斷的刺激,但是又顯得很難持續,行業的設計者們絞盡腦汁想出各種方案吸引來自行業的玩家們,已獲得更多的流量,卻不想總會落下一地雞毛。幣安是其中最大的獲益者,卻又非常不安。

焦慮的幣安

伴隨著各種模式逐漸消弭的同時,是傳統交易的崛起,金融市場就是如此,先知先覺的人賺走后知后覺人的錢,當遇到一個單邊趨勢之后,對于合約交易者來說則更容易操作和獲取極大的利潤。

在合約交易層面,大家更是絞盡腦汁,傳統大型交易平臺中,OKex的期貨交易屬于跑的最快的,火幣后者趕上也來勢洶洶,反觀幣安卻一直不太順利。

縱使CZ與何一在采訪中提到,為用戶考慮,目前幣圈的用戶數量不足,深度不夠,導致合約交易的風險很大,爆倉事件頻出,他們不希望這個行業的做空機制太過容易。

但隨后對于JEX的收購、開放合約交易,對衍生品平臺FTX進行戰略投資,都顯示了幣安急迫的焦慮感,這種焦慮感與幣安卻顯得格格不入,畢竟幣安一直以來給公眾表現出來的便是氣定神閑。

惡龍幣安

可是,即便幣安頂著“真香”壓力上線合約業務后,負面消息卻越來越洶涌,幣安就像一條惡龍,開始了自己的快意合約。

19年9月,幣安被BitMEX指責抄襲自家的ADL文檔,在幣安對其新期貨合約自動去杠桿化系統概述中,其中文字和BitMEX說明文檔幾乎一字不差。引得Bitmex CEO Arthur Hayes對此事的吐槽。

令人沒有想到的是,僅僅半年,幣安上線的期權產品,結果又被BitOffer官方指責抄襲自家的BTC期權:相關產品規則玩法和設計,全部如出一轍。而這一次幣安的行為,同樣被定義為“過度借鑒”,其創新能力遭到質疑。

焦慮、質疑仍在繼續蔓延著,5月12日,幣安官方發布公告表示:即將發行新的Binance杠桿代幣BLVT,并開通BTCUP及BTCDOWN交易對,此事更引起了用戶的軒然大波,幣安這次疑似抄襲了FTX的杠桿代幣,或者是對FTX做了一場誅心局。

設局圈殺

這段糾葛,要說回到去年,幣安宣布向FTX戰略投資數千萬美元,幣安CEO趙長鵬和FTX CEO Sam Bankman-Fried握手時露出雙贏的笑容讓人難忘,彼時FTX與幣安正處于蜜月期,隨后的不久,幣安上線了FTX家自創的杠桿代幣。

這是FTX在行業率先提出的杠桿代幣的玩法機制,上線之后,被稱為機制簡單,使用方便,受到了眾多交易者的追捧。杠桿代幣的交易量在幣安上迅猛增長,成為了幣安現貨交易量增長的拳頭產品。隨后有數家交易所自主上架了FTX的杠桿代幣,方便用戶使用,幣安不是第一家,卻是第一家主動下架的交易平臺。

3月28日幣安宣布將下架所有FTX杠桿代幣。并于2020年03月31日18:00(香港時間)正式執行下架。幣安CEO趙長鵬火速在推特中連發3條解釋這么做的原因。趙長鵬表示:“下架的主要原因是我們發現很多用戶不理解FTX杠桿代幣。即使每次都會彈出窗口警告用戶風險信息,但大家仍然不會閱讀它。FTX杠桿代幣是最活躍的代幣之一,將它們下絕架絕對不是一個容易的選擇。但保護用戶至上。”

而細心的用戶發現,在解釋下架FTX杠桿代幣的推文下,有大量用戶反饋幣安缺乏對杠桿代幣的用戶教育,卻無恥地把鍋甩給用戶。

這就有意思了朋友們,不是保護用戶么?不是用戶不理解產品么?僅僅一個半月,怎么自己開始做了?難道一個半月的時間用戶就理解了嗎?這個神邏輯估計放在哪里都是說不通的。 這明明就是幣安為了給自己產品鋪路,還要說得如此冠冕堂皇。

馬克思曾說,“如果有100%的利潤,資本就敢于冒絞首的危險;如果有300%的利潤,資本就敢于踐踏人間一切的法律!”100多年來,有無數的人前赴后繼、身體力行地驗證著這句話。今天這樣的人又多了一個。

FTX杠桿代幣的上線,用戶的積極參與,證實了這是一個巨大的市場需求?;谶@些原因,幣安有足夠的動力推出各類衍生品,來保持或者提升自己的市場份額,自己發行杠桿代幣,除了手續費收入之外,還有管理費收入,這對于幣安來說,實在是一個巨大的誘惑。

同樣這也透露著幣安的傲慢,對自己投資的FTX毫不尊重,對交易用戶不負責任。任何一款交易產品的下架,都會影響到交易用戶的策略執行,甚至會造成虧損。更何況是強制換到深度如同垃圾一般的BUSD上。經過幣安做局之后的一波操作,FTX就此被過河拆橋。

幣安的黑匣子

為了與FTX的杠桿代幣做出不同,幣安做出了一個重要決定:黑匣子。

將一切都調整為幣安自主控制的浮動中??墒?,類ETF衍生品按照公平正確價格交易最重要的就是其信息透明性,以及申購贖回功能的開放性。然而,幣安的“杠桿代幣”從產品設計、調倉機制、到實際杠桿倍數都是完全不透明的,除了幣安以外,沒有任何人能夠對產品進行申購和贖回,保證產品價格追蹤凈值也就無從談起。這種一家之言的完全黑箱操作,讓客戶無法了解到產品背后是否存在貓膩,也無法知道他們到底買了什么、收益會怎樣。

在靜態分析中,BLVT能夠實現代幣價格與BTC價格的正相關性,可是,如果僅僅是這樣,那BLVT作為杠桿代幣的意義又何在?合約期貨它不香嗎?現貨持有它不踏實嗎?

我們將市面目前的三家杠桿代幣進行橫向對比。

image.png

可以看到,幣安的產品仍然是有很多的不足,這種不足與它上線的匆忙有著密不可分的關系。就且不論哪家產品誰更好,誰更壞,我們回到杠桿代幣本身來看,來理解這個事情。

杠桿代幣簡化了投資者的杠桿交易過程,按照明確的規則自動調整底層資產比例,去掉保證金的環節,是一種交易方式上的創新。

但杠桿代幣本身,并沒有也不能幫助交易者增加或是減少風險。投資者之所以不理解杠桿代幣的交易,一個是由于對杠桿交易本身不是很理解,另外一個是由于對于杠桿代幣背后自動調倉機制不理解。而調倉是貫穿整個杠桿代幣產品力的核心。僅僅在在這一點上看,幣安沒有到達及格線。

尾巴

何一曾經說:“這個世界永遠比你想象中瘋狂,比科幻片更科幻,精彩屬于那些瘋狂的人,而我只是其中一個。”

而正在瘋狂的路上一路狂奔的還有幣安的合約生意經。

版權與免責聲明:
1、凡本站及其子站注明"文章類型:原創"的所有作品,其版權屬于中國財經觀察網站及其子站所有。其他媒體、網站或個人轉載使用時必須注明:"文章來源:中國財經觀察網"。
2、凡本站未注明來源為"中國財經觀察網"的所有作品,均轉載、編譯或摘編自其它媒體,轉載、編譯或摘編的目的在于傳遞更多信息,并不代表本站及其子站贊同其觀點和對其真實性負責。其他媒體、網站或個人轉載使用時必須保留本站注明的文章來源,并自負法律責任。
3、如您不希望作品出現在本站,可聯系我們要求撤下您的作品。郵箱:[email protected]

相關閱讀

    無相關信息

網羅天下

投訴舉報:[email protected] 在線投稿:[email protected] 廣告投放:[email protected] 商業合作:[email protected]
版權聲明: 本網站部分文章和信息來源互聯網,并不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性,不構成投資建議。如轉載稿涉及版權等問題,請立即聯系管理員,我們會予以改正或刪除相關文章,保證您的權利!
版權所有: 中國財經觀察報·中國財經觀察網www.712743.live (2012-2018)互聯網ICP備案 中ICP備120056699號-1
{"remain":99946,"success":1}http://www.712743.live/biz/finances/2020/0522/182766.html
blilili赚钱 急速赛车彩票公式 辽宁11选五历史数据 高质量股民股票交流群 双色球里游离码是什么意思 快乐双彩开奖结果查询果 股票入门基础知识术 vlookup函数 匹配资料 腾讯五分彩走势图软件 北京pk10计划软件 彩票开奖网